El malecón ocupa la franja ribereña donde funcionó el antiguo puerto de Granada, punto clave del comercio colonial por el Lago de Nicaragua y el río San Juan. Desde mediados del siglo XIX, Granada fue terminal lacustre de la ruta interoceánica usada por vapores; en 1851 llegó el primer vapor a Granada, abriendo una etapa de intenso tráfico.

El malecón de Granada es el resultado de un proyecto de revitalización urbana que, a partir de 2005, rehabilitó la zona del Lago Cocibolca. Actualmente es un destino turístico para nacionales y extranjero brindando una hermosa vista hacia el lago de Granada; principalmente en las noches de luna llena, también alberga el monumento LOVE, donde los visitantes y parejas tomas sus fotográficas para recuerdo.